הלהקה נוסדה בירושלים בשנת 1986 על ידי אהד פישוף, אלון כהן,תמיר אלברט וישי אדר. אהד היה בן 15 והשאר בני 16-17. מלבד ישי אדר שסיים את לימודיו בתיכון לאמנויות בי-ם כל השאר פרשו ממנו בחמישית ובשישית. זאת היתה להקה ללא גיטרת בס, את צלילי הבסים חיקה ישי על הקלידים. אלון היה על התופים, תמיר על הגיטרה ואהד על השירה, הגיטרה והקלידים.

הופעתם הראשונה היתה בתחרות להקות צעירות בתיאטרון "הח'אן" בי-ם שהתקיימה באותה שנה. לא הם זכו... הם עוד נתנו 3 הופעות במועדון "האנדרגאונד" בי-ם כאשר בסוף אותה שנה נוצר הקשר בינם לבין מותקי שרוביני והם החלו לעבוד יחד. הופעתם הראשונה בת-א היתה בבית ליסין בשנת 1987 ונחקקה בזכרונם של אלה שראו אותה בזכות המיצגון שנתנו המגבעת לפני ההופעה עצמה כאשר אהד גילח את ראשו של ישי על הבמה.

ההשפעות על נושאי המגבעת היו בעיקר פופ, גל חדש ואוונגרד מבריטניה ומארה"ב.